馮小姐連續兩年都往個人養老金賬戶存足萬元，“既能逼自己存錢又可以節稅，每年減5400元，還能薅銀行開戶和繳存的羊毛，但身邊知道的人似乎并不多。”而當記者問到賬戶里的資金如何投資時，馮小姐卻表示：“產品琳瑯滿目，不知道如何選。”

(資料圖)

作為我國養老保險體系第三支柱的重要組成部分，個人養老金制度去年11月底在廣州等36個先行城市或地區啟動實施。金融監管總局廣東監管局數據顯示，截至今年6月末轄內開立個人養老金賬戶超萬戶。實施8個多月來，仍有不少市民不清楚這一制度，而即便開了戶，面對各類投資產品，究竟如何選擇、如何配置組合等問題，包括馮小姐在內的很多人都犯了難。

年免稅額度最高達5400元并非所有人都適合

據了解，在個人養老金制度快速鋪開過程中，僅稅收一項，就展現出了強勁“磁力”。目前個人養老金制度正在施行的“免—免—征”（EET）模式，即每位投資者可以享受每年萬元最高稅收優惠額度，在繳費及投資環節不征收個稅，僅在領取時單獨按照3%的稅率計算繳納個稅，而且不并入綜合所得。

個人養老金抵扣個稅金額，與客戶的繳存金額、個稅繳納比例相關。從稅收優惠角度來看，收入越高人群節稅效果更加明顯，當期免稅額度最高達5400元。

馮小姐今年42歲，個稅繳納比例為45%，記者算了一下，從去年41歲起每年繳存12000元，至60歲退休，投入本金合計24萬元，不考慮任何投資收益的情況下，僅節稅金額即可達萬元。

不過，由于個人養老金領取時按照3%的稅率計算繳納個稅，因此，信達證券研究報告測算，年累計應納稅所得額超過萬元（年收入超過萬元）的個人才更有意愿參與個人養老金的稅收優惠。

四大類產品多元配置增值效果更佳

除了節稅，如果想要提高個人養老金賬戶綜合收益，建議進行投資。

實施8個月以來，養老產品貨架不斷上新擴容，記者通過國家社會保險公共服務平臺統計到，截至8月10日，個人養老金產品擴容至671只，包括465只儲蓄類產品、149只基金類產品、39只保險類產品和18只理財類產品。

那么，面對個人養老金可投的四大類產品，如何選擇、配置呢？

“除保本的存款和保障類的保險產品外，理財和基金投資都有可能出現虧損，因為市場變化可能會導致投資產品的凈值波動。”中信銀行廣州分行建議，最好的方式是根據自己的風險承受情況和投資目標及期限，選擇產品組合配置，并定期評估投資組合的表現，及時調整投資策略。

民生銀行廣州分行零售金融部相關負責人也建議，對于風險偏好較保守的投資者，建議以穩健投資為主，配置養老儲蓄產品。不過，該人士進一步表示：“產品配置需多元化，假設全部投資儲蓄存款，雖然保本效果比較好，但增值效果不明顯。對于抗風險能力較強的年輕參與者而言，建議適當配置投資類產品，可以充分利用其長期投資優勢，通過跨牛熊周期，獲取長期合理回報。”

另有銀行業內人士建議，越早參與個人養老金繳費，可以多配置養老基金等權益資產，以及養老保險。而對于即將退休的投資者，養老儲蓄和養老理財這種三五年內即到期的產品。

四類產品PK

儲蓄：50元起購部分五年期定存年利率達%

記者調查多家銀行的個人養老金儲蓄產品發現，多數是50元起購，而且有多種存期供選擇，如農行的期限從三個月到五年不等共6個檔次。不同銀行利率也各不相同。

那么，這些產品能否通過非個人養老金賬戶購買呢？據了解，部分養老金專享產品只能通過個人養老金賬戶才能購買。非專享產品的話，通過個人養老金賬戶購買，除了可享受抵稅優惠，而且門檻更低更劃算。

如廣發銀行5年期年化收益率%的定期產品，個人養老金賬戶購買起點金額是50元，而普通賬戶購買起點金額則是10000元。

此外，相比普通賬戶，部分個人養老金賬戶可購產品利率更高。如光大銀行個人養老金賬戶的3年期、5年期定期存款年化收益率分別為%、%，而普通賬戶內3年期、5年期定期存款年化收益率分別為%、%。

【投資要點】

存款類定期產品保本保息，且納入存款保障基金保障范圍，受《存款保險條例》保護，投資者可放心購買。

【風險等級】

四類產品中風險最低

保險：大部分公司的產品分紅實現率都在100%以上

目前國家社會保險公共服務平臺個人養老金產品目錄顯示，共有39個保險類產品。從產品類別來看，有普通年金險、普通兩全險以及兩者搭配萬能險等類型。根據各大保險公司公布的分紅實現率來看，大部分公司的分紅實現率都在100%以上，收益較穩健。目前個人養老金保險產品的購買方式可分為官網、微信等官方渠道自行購買，以及營銷員渠道購買等方式，但都需要先在銀行開通個人養老金賬戶再行購買。

【投資要點】普通型產品主打收益穩健，保障功能強，更適合追求穩定的人群；分紅型產品除了基礎利益本身，也可能分享到紅利，更適合有一定風險承受能力的人群。

【風險等級】 風險比銀行理財和基金低。

理財產品：多為中低風險收益優勢尚不明顯

目前共有18款個人養老金理財產品，由工銀理財、農銀理財、中銀理財、中郵理財四家銀行理財子公司推出，產品封閉期在1年～5年，多數為中低風險產品。目前，個人養老金理財產品需通過在銀行開立個人養老金賬戶后購買。

【投資要點】個人養老金理財產品不保本不保收益，業績比較基準不代表產品的未來表現和實際收益。目前收益“與所有存續理財產品（不含現金管理型產品）的成立以來年化收益率均值基本持平，尚未表現出明顯的收益優勢。”普益標準研究員董翠華指出。

【風險等級】 高于儲蓄、保險，整體低于基金

基金：僅約五成取得正收益風險基金和日期基金需辨明

中行、交行等10家銀行銷售的個人養老金基金產品超100款。截至8月9日，有83只個人養老金基金自成立以來取得成正收益，占比僅約五成。

【投資要點】 個人養老金基金分為養老目標風險基金和養老目標日期基金。養老目標風險基金更適合有一定資產配置能力的投資者根據自身的風險收益偏好特征進行配置。養老目標日期基金隨著投資者退休時間臨近風險偏好逐漸下調，比較適合沒太多精力和經驗的投資者。

【風險等級】 投資風險較高

知多D

1. 從開戶對象的角度看，個人養老金的參加人應當是在中國境內參加城鎮職工基本養老保險或城鄉居民基本養老保險的勞動者。

從繳費金額的角度看，參加人每年繳納個人養老金的額度上限為12000元，不可超額度繳費。

從支取領取的角度看，個人養老金資金賬戶不支持任何支取、轉賬等。參加人達到領取基本養老金年齡、完全喪失勞動能力、出國（境）定居，以及國家規定的其他情形，可以按月、分次或者一次性領取個人養老金。

2. 可選擇一家符合規定的商業銀行開立或者指定本人唯一的個人養老金資金賬戶。

3. 每月或每年可辦理抵稅，首先登錄開戶銀行的手機銀行選擇“個人養老金”的繳費憑證，獲取繳費憑證。其次在個人所得稅APP“我要辦稅”欄目選擇“個人養老金扣除信息管理”，掃描個人養老金繳費憑證二維碼，導入個人養老金扣除信息，就可在預扣預繳或匯算清繳階段予以扣除。值得一提的是，個人養老金免稅是可與其他免稅項目疊加享受優惠的。

（文章來源：廣州日報客戶端）

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