當(dāng)資本市場(chǎng)不愿意再為虧損換市場(chǎng)的故事買(mǎi)單，快遞巨頭們必須向投資者證明，自己具備可持續(xù)的盈利能力。

撰文丨陳白

(相關(guān)資料圖)

當(dāng)主打電商“最后一公里”的外賣(mài)正在如火如荼開(kāi)打價(jià)格戰(zhàn)的時(shí)候，早就打了多年價(jià)格戰(zhàn)的快遞業(yè)，卻來(lái)到了漲價(jià)的時(shí)刻。

據(jù)南方都市報(bào)報(bào)道，8月4日起，廣東省快遞底價(jià)整體上調(diào)0.4元/票，單票均價(jià)漲至1.4元以上，按照有關(guān)部門(mén)要求，各家均不得低于1.4元成本價(jià)攬收，否則將遭受重罰。8月5日起，通達(dá)系（申通、圓通、中通、韻達(dá)）已開(kāi)始執(zhí)行漲價(jià)。各品牌則紛紛借坡下驢，將單票底價(jià)漲至1.4元，單量領(lǐng)先的中通、圓通甚至開(kāi)出了1.46元、1.43元的“高價(jià)”。

不要小看這4毛錢(qián)的漲幅，對(duì)于銷(xiāo)售高客單價(jià)商品的品牌商家而言，幾毛錢(qián)的成本或許可以輕易消化，但對(duì)于那些銷(xiāo)售“9塊9包郵”商品的低利潤(rùn)商家來(lái)說(shuō)，這幾乎是致命的。上漲的快遞費(fèi)可能直接吞噬掉其全部利潤(rùn)。

可以預(yù)見(jiàn)的是，隨著快遞物流成本上升、即時(shí)零售搶占“最后一公里”，傳統(tǒng)電商行業(yè)，已經(jīng)來(lái)到了一個(gè)新的臨界點(diǎn)時(shí)刻。

但此刻更值得追問(wèn)的問(wèn)題是，多年已經(jīng)習(xí)慣“包郵”的消費(fèi)者們，未來(lái)能否接受一個(gè)為快遞買(mǎi)單付費(fèi)的新階段？

01

誰(shuí)來(lái)買(mǎi)單

首先，最緊迫也最多人關(guān)注的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題是，這上漲的每單0.4元的快遞成本最終將由誰(shuí)來(lái)承擔(dān)？答案是復(fù)雜的，它不會(huì)由單一環(huán)節(jié)憑空吸收，而是在整個(gè)電商生態(tài)鏈中進(jìn)行傳導(dǎo)和分?jǐn)偂?/p>

最先感受到寒意的，無(wú)疑是數(shù)以千萬(wàn)計(jì)的電商賣(mài)家，他們是成本上漲最直接的承壓者。緊接著，成本會(huì)以間接而隱蔽的方式傳導(dǎo)至消費(fèi)者。賣(mài)家很少會(huì)直接增加一筆明確的“快遞費(fèi)”，而是將成本“融化”到商品價(jià)格中，或者提高“包郵”門(mén)檻。

此外，消費(fèi)者還可能以犧牲“服務(wù)體驗(yàn)”的方式間接買(mǎi)單，例如派送時(shí)效變慢，或者送貨上門(mén)的服務(wù)減少。長(zhǎng)期一點(diǎn)看，消費(fèi)者承擔(dān)的成本可能并不會(huì)以一次性的直接支付的方式出現(xiàn)，而是一種不易察覺(jué)的“溫水煮青蛙”式的體驗(yàn)降級(jí)。

在行業(yè)內(nèi)部，這次漲價(jià)則一定會(huì)引發(fā)一場(chǎng)關(guān)于利潤(rùn)重新分配的博弈。

要知道，目前除了順豐和京東之外，主要的快遞廠商采用的都是加盟制快遞網(wǎng)絡(luò)的模式。而在這種情況下，真正處于一線(xiàn)、負(fù)責(zé)收派件的末端網(wǎng)點(diǎn)長(zhǎng)期以來(lái)在價(jià)格戰(zhàn)中承受著巨大的壓力。一段時(shí)間以來(lái)，網(wǎng)點(diǎn)倒閉、跑路的新聞屢見(jiàn)不鮮。

如果增加的這0.4元收入大部分仍被快遞公司總部獲取，而給到末端網(wǎng)點(diǎn)的派費(fèi)沒(méi)有相應(yīng)提高，那么加盟商的生存狀況并不會(huì)得到根本改善，整個(gè)系統(tǒng)的穩(wěn)定性依然堪憂(yōu)。

02

內(nèi)卷的盡頭

要真正理解今天的快遞漲價(jià)，必須回溯過(guò)去多年來(lái)快遞業(yè)的持續(xù)價(jià)格內(nèi)卷。

內(nèi)卷是近年來(lái)才流行起來(lái)的概念，但事實(shí)上，中國(guó)的快遞行業(yè)，尤其是以“通達(dá)系”為代表的加盟制快遞網(wǎng)絡(luò)，其實(shí)一直是觀察“內(nèi)卷”的絕佳樣本。

一方面，其競(jìng)爭(zhēng)高度同質(zhì)化，對(duì)于絕大多數(shù)電商賣(mài)家和消費(fèi)者而言，各家快遞的服務(wù)體驗(yàn)差異微乎其微，價(jià)格便成了唯一的，也是最殘酷的競(jìng)爭(zhēng)手段。但另外一方面，過(guò)去十余年來(lái)電商的爆發(fā)式增長(zhǎng)，又反過(guò)來(lái)為快遞業(yè)提供了“無(wú)限戰(zhàn)爭(zhēng)”的土壤。

早期的邏輯非常清晰：通過(guò)極限低價(jià)搶占市場(chǎng)份額，形成事實(shí)上的壟斷或寡頭格局，最后再通過(guò)提價(jià)來(lái)實(shí)現(xiàn)盈利。這是一個(gè)典型的“先燒錢(qián)、后賺錢(qián)”的互聯(lián)網(wǎng)打法。

更直接點(diǎn)說(shuō)，只要預(yù)期的投資回報(bào)率足夠高，資本就會(huì)源源不斷地涌入，支撐企業(yè)打一場(chǎng)又一場(chǎng)的價(jià)格戰(zhàn)——“雙11”多年來(lái)持續(xù)攀升的交易量，就是快遞業(yè)持續(xù)價(jià)格內(nèi)卷的動(dòng)力來(lái)源。

回過(guò)頭看，最激烈的時(shí)候，快遞單價(jià)一路狂瀉至“8毛發(fā)全國(guó)”的驚人水平，遠(yuǎn)低于成本線(xiàn)。而對(duì)于所有參與者來(lái)說(shuō)，唯一的選擇就是跟進(jìn)，期望能比對(duì)手“活得更久一點(diǎn)”。

然而，快遞業(yè)證明了一件事，任何“燒錢(qián)”的游戲都有盡頭。當(dāng)投資回報(bào)率低到一定程度，再怎么鼓勵(lì)和倡導(dǎo)，市場(chǎng)也不會(huì)再繼續(xù)內(nèi)卷下去了。

單量上漲、單價(jià)下滑的趨勢(shì)，在快遞業(yè)已經(jīng)持續(xù)了至少5年。從2019年至2024年，快遞市場(chǎng)規(guī)模已經(jīng)超過(guò)1.4萬(wàn)億，但5年時(shí)間里，單票均價(jià)整體下降了32%。

經(jīng)過(guò)多年的燒錢(qián)大戰(zhàn)，投資者們發(fā)現(xiàn)，預(yù)想中的“壟斷后盈利”的劇本遲遲沒(méi)有上演。翻閱各大快遞公司近兩年的財(cái)報(bào)，一個(gè)共同的趨勢(shì)是“增收不增利”，甚至“增收還減利”。

單票收入持續(xù)下滑，而油價(jià)、人力等成本卻在不斷上漲，利潤(rùn)這塊海綿里的最后一滴水也被擠干了。處于一線(xiàn)的加盟商們?cè)缫寻櫛橐埃W(wǎng)點(diǎn)倒閉、跑路的新聞司空見(jiàn)慣，這正是整個(gè)系統(tǒng)不堪重負(fù)的信號(hào)。

更大的壓力源自下游市場(chǎng)格局變化。電商增速放緩，資本市場(chǎng)開(kāi)始回歸理性，從看重“市場(chǎng)份額”的故事轉(zhuǎn)向看重“盈利能力”的基本面。當(dāng)投資回報(bào)率的預(yù)期跌落，資本的熱情退潮，快遞公司們也失去了打價(jià)格戰(zhàn)的底氣和彈藥。

換句話(huà)說(shuō)，即便不用監(jiān)管出手，當(dāng)市場(chǎng)無(wú)利可圖時(shí)，快遞行業(yè)自然也就不會(huì)再內(nèi)卷了。

03

轉(zhuǎn)向背后

站在今天這個(gè)時(shí)點(diǎn)上來(lái)看，快遞費(fèi)幾毛錢(qián)的上漲，絕非一次簡(jiǎn)單的價(jià)格調(diào)整，而是標(biāo)志著與傳統(tǒng)快遞業(yè)綁定的傳統(tǒng)電商進(jìn)入了一個(gè)結(jié)構(gòu)調(diào)整期。

這次集體提價(jià)背后所展現(xiàn)的轉(zhuǎn)向目標(biāo)，核心還是從“份額優(yōu)先”轉(zhuǎn)向“利潤(rùn)優(yōu)先”。當(dāng)資本市場(chǎng)不愿意再為虧損換市場(chǎng)的故事買(mǎi)單，快遞巨頭們必須向投資者證明，自己具備可持續(xù)的盈利能力。因此，告別價(jià)格戰(zhàn)，回歸理性的成本定價(jià)，長(zhǎng)期看是必然的選擇。

這也將倒逼快遞公司將競(jìng)爭(zhēng)的重點(diǎn)從價(jià)格轉(zhuǎn)移到服務(wù)質(zhì)量、運(yùn)營(yíng)效率和技術(shù)創(chuàng)新上，例如通過(guò)優(yōu)化中轉(zhuǎn)路線(xiàn)、投入自動(dòng)化設(shè)備、提升末端服務(wù)體驗(yàn)等方式，來(lái)構(gòu)建真正的護(hù)城河。從這個(gè)角度而言，這對(duì)于消費(fèi)者來(lái)說(shuō)未必是壞事。

而從產(chǎn)業(yè)視角來(lái)看，更深遠(yuǎn)的影響在于，物流成本的顯性化，正在重塑傳統(tǒng)電商的格局。過(guò)去被極低物流成本所掩蓋的商業(yè)模式問(wèn)題，如今開(kāi)始浮出水面。嚴(yán)重依賴(lài)“包郵”來(lái)吸引用戶(hù)的低客單價(jià)商品，其生存空間將被嚴(yán)重?cái)D壓。

但反過(guò)來(lái)，這可能會(huì)加劇電商巨頭們對(duì)即時(shí)零售等新業(yè)態(tài)的押注。當(dāng)傳統(tǒng)快遞的成本與時(shí)效不再具備絕對(duì)優(yōu)勢(shì)時(shí)，主打“小時(shí)達(dá)”、從本地發(fā)貨的即時(shí)零售，在生鮮、日用等品類(lèi)上的競(jìng)爭(zhēng)力將進(jìn)一步凸顯，從而加速搶占電商的“最后一公里”。

總而言之，這0.4元的漲價(jià)，如同一只蝴蝶扇動(dòng)的翅膀，其漣漪效應(yīng)將擴(kuò)散至整個(gè)電商產(chǎn)業(yè)鏈。

未來(lái)，單一的、模糊的“包郵”概念或許會(huì)逐漸分化。消費(fèi)者將面臨更清晰的選擇：是選擇價(jià)格低廉但時(shí)效和服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化的基礎(chǔ)快遞，還是愿意為更快捷、更個(gè)性化的優(yōu)質(zhì)配送服務(wù)支付溢價(jià)？

對(duì)商家而言，如何優(yōu)化供應(yīng)鏈、控制成本、提升商品本身價(jià)值，將成為比以往更嚴(yán)峻的考驗(yàn)。

而對(duì)于多年來(lái)習(xí)慣“薅羊毛”的消費(fèi)者，最直接且必須面對(duì)的現(xiàn)實(shí)是，我們可能真的要告別那個(gè)“萬(wàn)物皆可包郵”的時(shí)代了。

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